1、招银海外在示，近期政策刺激提振中国经济，住房销量和耐用消费显著改善。在特朗普关税冲击到来之前，中国政策可能参加不雅望防患景色。下半年跟着政策刺激效应递减和买卖突破到来，中国政策可能开启新一轮宽松刺激。好意思国经济将延续和善放缓开yun体育网，通胀短期下落，但中期濒临特朗普政策效应的扰动。好意思联储参加对特朗普政策效应的不雅察评估期，对降息愈加严慎。跟着通胀短期回落，好意思元骨子利率进一步高潮，高利率、强好意思元和高估值可能推升阛阓波动性，好意思联储可能在3月或5月降息1次。在通胀降至更低后，特朗普可能在三季度开启新一轮买卖战，阛阓颠簸可能促使好意思联储9月再降息1次。

2、中信证券示意，工业和信息化部办公厅印发《对于开展万兆光网试点职责的见告》，要求到2025年底，在有要求、有基础的城市和地区杀青50G-PON、FTTH/FTTR与第7代无线局域网等工夫的部署，开展万兆光网试点。该行以为当今50G PON与FTTR等万兆集中中枢工夫依然初步锻练，同期《见告》的推出有望加速新一轮万兆接上钩建树周期的开启，关系接上钩开采与组件以及光纤光缆厂商有望受益。

3、国泰君安研报称，1）跟着工业化行为加速，化石燃料铺张加重了民众变和睦顶点风景问题，推动可再生清洁动力发展成为民众趋势。氢动力行动可再生且零排放的动力，被看作21世纪的“终极动力”，在多个行业平凡诳骗，成为民众动力转型的关节标的。2）收货于列国政府氢能政策的维持和企业对绿色动力转型发展的嗜好，再加上新参加者的执续披露，电解水开采阛阓保执极快的增长速率。跟着民众列国电解水制氢产能建树加速，民众电解槽出货量或将陆续保执快速增长，预测到2030年民众电解槽出货量将达到102534.1MW，其中碱性电解槽出货量将达到62736.2MW，PEM电解槽出货量将达到39797.9MW。3）过去跟着列国氢能战术的陆续激动，燃料电板工夫、储运工夫当先，加氢站基础门径陆续完善，民众燃料电板汽车销量将持续增长。

4、中国星河证券研报示意，医药板块资历较万古辰疗养，合座估值处于较低水平，且公募执仓低配。2025年在维持疏浚商保发展的政策布景下，支付端有望边缘改善，改进药械有望获益。医药行情将迎来开发，结构性契机依然存在，从短期和中长久详情趣增长角度来接收标的，看好改进药产业链、出海及细分行业龙头，柔和医药消费复苏。

5、东吴证券研报称，2025—2027年新动力合理消纳智商执续提高，绿电消纳压力逐渐缓解，提出柔和寰球绿电龙头运营商龙源电力H、三峡动力，优质海风开发——中闽动力。在完善迂曲资源参与阛阓机制，发掘火电尖峰电能量价值、活泼性价值、容量价值方面，提出柔和优质区域火电运营商，皖能电力、申能股份。在各地激动新增迂曲智商建树方面，提出柔和抽水蓄能——南网储能及火电活泼性矫正——青达环保。

6、华泰证券研报解读CES 2025：2025年海外消费电子展（CES 2025）于1月7至10日在好意思国拉斯维加斯拉开帷幕。本次开展前，AMD与英特尔于1月6日抢先发布新品，华泰证券不雅察到：1）显卡行业竞争或进一步加重，高性价家具将获取更多阛阓份额，提出柔和AMD与英伟达的竞争动态；2）AIPC为各公司布局要点，家具层面算力执续提高，但需求端起量仍需不雅察；3）本次英特尔虽发布“Arrow Lake”AI PC不休器，但并非世代级更新，略显诚意不及。自英特尔取消20A开yun体育网，且Arrow Lake蔓延推出，阛阓期待镌汰，提出陆续不雅察18A量产发扬。